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सार्कोजी आर्थिकविद्
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अमीर या गरीब, इसका क्या मतलब है, बस पैसा होने के बाद!
10 जनवरी 2009
मैंने एक पाठक से एक ऑडियो दस्तावेज प्राप्त किया है। जैसा कि एक पत्रकार ने टिप्पणी की है, यह बयान "उम्मीदवार सार्कोजी" से आया है। भले ही यह अत्यधिक मुद्रास्फीति की समस्या से पहले का हो, लेकिन यह हमारे राष्ट्रपति सार्कोजी की "नीति" को दर्शाता है, जो "अंग्रेजी-अमेरिकी तरीके के अनुसार करना" है।
आइए संक्षेप में कहते हैं। जब आप फ्रांस में घर के लिए ऋण लेना चाहते हैं, तो बैंकों के पास निर्देश होते हैं। ऋण केवल कुछ शर्तों के अधीन दिया जाता है। इस ऋण को तभी दिया जाता है जब आप मानते हैं कि उधार लेने वाला इस चुकौता का प्रबंधन कर सकता है और यह मासिक किश्त उसके वेतन या आय के एक तिहाई से अधिक नहीं हो। दूसरे शब्दों में, "उसकी आँखें उसके पेट से बड़ी नहीं हैं।" यह बात बुद्धिमत्ता के लक्षण है। लेकिन घरेलू ऋण के मामले में, ऋण समझौते के साथ एक गारंटी भी होती है।
जब कोई व्यक्ति किसी संपत्ति को ऋण पर खरीदता है, तो बैंक (या ऋण देने वाला संगठन) विक्रेता को पैसा भेजता है। लेकिन अगर उधार लेने वाला असफल हो जाता है, यदि वह अब मासिक किश्तें चुका नहीं सकता है, तो ऋण संगठन (और पीछे से बैंक) गारंटी के तहत जाने के अधिकार का उपयोग कर सकते हैं, "अपने लिए बैठ जाएं।" वे फिर संपत्ति के मालिक बन जाते हैं, "मालिक" और उसे नीलामी में बेचते हैं। ऐसा करने पर बहुत अधिक संभावना होती है कि संपत्ति मूल खरीद मूल्य से कम में बिक जाए। अगर उधार लेने वाले ने कुछ वर्षों तक चुकौता कर दिया है, तो बैंक को फिर से मिल जाता है, क्योंकि वह इस संपत्ति को बेचकर अभी भी उसके लिए बचे पैसे को वापस ले लेता है। लेकिन अगर उधार लेने वाला बहुत जल्दी भुगतान करने में असमर्थ पाया जाता है, तो गारंटी बैंक के लिए बचे हुए ऋण को कवर नहीं कर पाएगी, और फिर उसे उधार लेने वाले के खातों, सामान, या कुछ भी जो उसके पास है, को जब्त करना पड़ेगा। और वह इसे नहीं छोड़ेगा, क्योंकि कानून उसे इसकी अनुमति देता है। ऐसे लोगों की एक पूरी जनसंख्या मौजूद है जो "नकदी के साथ" विभिन्न नीलामी सभाओं में घूमते हैं और असफल उधार लेने वालों की संपत्ति को नीलामी में खरीदते हैं।
अमेरिकी आवासीय संकट में, सभी ऋण केवल एक गारंटी के आधार पर दिए गए थे (जैसा कि हमारे आर्थिक जन्मदिन का सुझाव है)। इसके अलावा, ये ऋण "चलते ब्याज वाले" थे।
अर्थ: इस ऋण प्रणाली में, सभी लोग एक-दूसरे से ऋण लेते हैं। जब ऋण चलते ब्याज पर दिए जाते हैं, तो इसका मतलब है कि उस संचालन में ऊपरी स्तर पर ऋण देने वाले संगठन को ब्याज दर बदलने का अधिकार होता है। और यह बदलाव पूरी श्रृंखला में उधार लेने वाले तक फैल जाता है। अमेरिका में, उधार लेने वालों को चुकाने की राशि बढ़ने लगी। उन्होंने इस बढ़ती भार के सामने आने में असमर्थता महसूस की। तब निराशाजनक भुगतान के मामले में, बैंकों ने संपत्ति को बेचना शुरू कर दिया। इस बढ़ती बिक्री के प्रवाह ने इन संपत्तियों के मूल्य को कम कर दिया (आपूर्ति और मांग के नियम के अनुसार)। कई सड़कें, इलाके, पूरे शहर इस घटना के शिकार हो गए, और आवासीय मूल्य धरातल पर गिर गए। संपत्ति मालिक-उधार लेने वाले घर से बाहर निकल गए। लेकिन यह ... सामान्य है। लेकिन ऋण देने वाले संगठन, बैंक, जो स्वयं उधार लेते थे, उन्हें भी कठिनाइयों का सामना करना पड़ा।
"टाइट्रेशन"
सभी लोग SICAV या शेयरों के पोर्टफोलियो के बारे में जानते हैं। जब लोगों के पास पैसा बचता है (लोग, बैंक, बीमा कंपनियाँ, कोई भी वित्तीय संगठन, निजी या सार्वजनिक), तो वे अक्सर इन निवेशों को सटीक और परिभाषित तरीके से नहीं करते हैं, उदाहरण के लिए, निश्चित शेयर खरीदने के बजाय। उन्हें "वित्तीय उत्पाद" प्रस्तावित किए जाते हैं, जो अलग-अलग मूल उत्पादों का मिश्रण होते हैं।
कल्पना कीजिए कि आप बाजार में फल खरीदने जा रहे हैं। आप यह सुनिश्चित नहीं कर सकते कि ये सभी फल एक जैसे तरीके से रहेंगे। उदाहरण के लिए, कुछ विक्रेता अपने फलों को फ्रिज में रखते हैं, जिससे उनके खराब होने में देरी होती है। जब आप उन्हें खरीदते हैं, तो वे फ्रिज से निकलते हैं। आप घर लौटते हैं और अगले दिन ही उनका गुणवत्ता खराब हो जाती है।
एक समाधान यह है कि आप अपने आपको एक अलग आपूर्तिकर्ता के पास जाएं। कहते हैं, "सभी अंडे एक ही टोकरी में न रखें।" इसे दूसरे शब्दों में कहें, "एक ही दुकान से सभी फल न खरीदें।" यह निवेश के मामले में भी सच है। कुछ निवेश अन्यों की तुलना में कम सुरक्षित होते हैं। सामान्य नियम: जितने अधिक जोखिम वाले निवेश होंगे, उतने ही अधिक लाभ के दर प्रस्तावित किए जाते हैं। SICAV या विभिन्न प्रकार के शेयरों के पोर्टफोलियो में अलग-अलग "मूल उत्पादों" का मिश्रण होता है। यह ऐसा है जैसे आपको विभिन्न दुकानों से खरीदे गए फलों के मिश्रण वाली टोकरियां बेची जा रही हों। इस तरह आपके निवेशों को एक ही आपूर्तिकर्ता पर निर्भर न करने से आपको कम जोखिम का सामना करना पड़ेगा। फलों की उपमा में, कुछ फल आपके खरीदे जाने के समय ही तेजी से खराब हो सकते हैं या असल में सड़े हुए हो सकते हैं।
"वित्तीय उत्पाद बेचने वाले" फल खरीदने वाले की तरह हैं, जो टोकरियां बनाते हैं और लोगों को उन्हें खरीदने के लिए प्रस्ताव करते हैं। लेकिन इस तरह, वे अपने साथ कुछ बदले हुए कराधान भी छोड़ सकते हैं, यानी अच्छे फलों में गंदे फलों का मिश्रण कर सकते हैं।
पिछले कुछ दशकों में वित्तीय उत्पादों की एक पूरी श्रृंखला बढ़ी है, जो अधिक जटिल होती जा रही हैं और सबसे आकर्षक गुणों से भरी हुई हैं।
मूल उत्पादों (एक उत्पादक द्वारा प्रस्तुत एक प्रकार के फल) से शुरू होकर, हमने एक पूरी श्रृंखला "पैकेजिंग वाले उत्पादों", "फलों की टोकरियों की टोकरियों की टोकरियों" के विकास को देखा, जो विक्रेताओं द्वारा खरीदे गए, फिर उप-विक्रेताओं को बेचे गए, फिर अन्य लोगों को बेचे गए।
बैंक और बीमा कंपनियां, सभी बड़े वित्तीय संगठन वास्तव में इन जटिल उत्पादों के ग्राहक और खरीदार बन गए हैं, वास्तविक समय बम। कुछ लोगों ने आपदा के आसपास देखा और अपने कुछ "खराब कराधान" को अच्छी तरह दिखने वाले फलों के बीच छिपाकर निकाल देने का प्रयास किया। आवासीय कराधान ने कई लोगों को भ्रमित किया, जिनके विक्रेता कहते थे, "आपको कोई खतरा नहीं है। यह संपत्ति पर गारंटी है, एक गारंटी के माध्यम से।" बैंक या इस तरह के संगठनों के नेताओं द्वारा भारी मूल्यवान गलतियां की गईं।
शेयरधारक और बैंक के प्रबंधक, जिन्हें छुपा हुआ पैराशूट मिला है, जो चित्र में दिखाई नहीं दे रहा है
लेकिन गोल्डन बॉय, वित्त के ये बड़े कलाकार ऐसे समझौतों पर नियुक्त किए गए थे जिनमें असफलता के मामले में "पैराशूट" वाली धाराएं बहुत सुविधाजनक थीं। मैं इस बिंदु पर नहीं जाऊंगा। वर्तमान घटनाओं ने हमें "सुनहरे पैराशूट" से जुड़े घोटालों से भर दिया है, और आगे भी ऐसा करता रहेगा।
बड़ी भ्रम है कि माना जाता है कि "जिम्मेदार" लोग अन्यों से अधिक बुद्धिमान हैं। सार्कोजी को देखिए। वह कौन है? एक पूर्व वकील, जैसे मिटरांड और कई अन्य राजनेता। जब वह अपने डेस्क के पीछे होता है, तो वह कोई विचार विकसित नहीं करता, वह बचाव करता है। आप जैसे मुझे भी पता है कि एक वकील बचाव के तकनीकी विशेषज्ञ होता है, जो किसी भी बात या उसके विपरीत को गर्मजोशी से समर्थन करने में अभ्यस्त होता है। यही उसके द्वारा चुने गए कार्य की आत्मा है। अगर आप सार्कोजी को ध्यान से देखें, तो आप देखेंगे कि, जैसे कोई अच्छा वकील होने के लिए उसे बहुत मायने नहीं है कि वह क्या कह रहा है, लेकिन वह सिर्फ अपने शब्दों के