Sarkozy economist/title>
Sarkozy economist
../VIDEOS/sarkozy_economiste.mp3
Înălțime sau sărac, ce importanță are, atâta timp cât ai bani!
10 ianuarie 2009
Iată un document audio trimis de un cititor. Așa cum a anunțat un jurnalist care îl comentează, această declarație provine de la „candidatul Sarkozy”. Chiar dacă datează dinainte de criza hipotecară, ea reflectă „politica” președintelui nostru Sarkozy, care este să facă „ca anglo-americani”.
Să rezumăm. Când vrei să iei un împrumut ipotecar în Franța, băncile au anumite reguli. Împrumutul este acordat doar dacă sunt îndeplinite anumite condiții. Se cere ca împrumutul să fie acordat doar dacă se consideră că debitorul va fi în stare să gestioneze rambursarea și dacă aceste rate nu depășesc un treime din salariul sau veniturile sale, adică „dacă ochii nu sunt mai mari decât stomacul”. Această măsură este o dovadă a bunului simț. Dar în cazul împrumuturilor ipotecare, contractul este însoțit și de o garanție hipotecară.
Când cineva cumpără un imobil pe credit, banca (sau organismul de credit care acționează ca intermediar) plătește banii vânzătorului. Dar dacă debitorul se dovedește neîn stare să plătească ratele, organismul de credit (și banca în spate) poate activa garanția hipotecară, „să se înscrie pe bietul animal”. În acest caz devin proprietari ai bunului, „câștigători de drepturi”, și îl pun la vânzare la licitație. Este foarte frecvent ca bunul să fie vândut sub valoarea inițială. Dacă debitorul a rambursat deja în câțiva ani, banca se descurcă totuși, deoarece vândând bunul la preț redus reușește să recupereze ce îi mai era datorat. Dar dacă debitorul se dovedește foarte repede incapabil să plătească, garanția hipotecară nu va acoperi întreaga pierdere înregistrată de bancă, care va fi nevoită să își execute executarea asupra conturilor, mobilierului sau oricărui alt bun aparținând debitorului defalcator. Nu se va abține, deoarece legea o permite. Există o întreagă populație de oameni care, „având lichidități”, realizează operațiuni imobiliare profitabile, frecventând sălile de licitații și cumpărând la licitație bunurile debitorilor defalcatori.
În această criză imobiliară americană, toate împrumuturile au fost acordate pe baza doar a unei garanții hipotecare (așa cum sugerează geniul nostru economic). În plus, aceste împrumuturi erau „la dobândă variabilă”.
Semnificație: în acest sistem de împrumut, toată lumea împrumută de la toată lumea. Când împrumuturile sunt acordate la dobândă variabilă, înseamnă că organismul creditor care se află în avalul întregii operațiuni are posibilitatea de a modifica rata dobânzii. Această modificare se va răspândi în lanț până la debitor. În SUA, sumele pe care debitorii trebuiau să le ramburseze au început să crească. Nu au putut face față acestei creșteri a sarcinii. Atunci, în fața neplății, băncile au pus bunurile la vânzare. Acest flux crescut de bunuri puse la vânzare le-a devalorizat (legea ofertei și a cererii). Există străzi, cartiere, chiar orașe întregi afectate de acest fenomen, unde cota imobiliară s-a prăbușit. Proprietarii-debitori au fost aruncați pe stradă. Dar asta... e normal. În schimb, organismele creditor, băncile, care însăși au luat împrumuturi, s-au aflat în dificultate.
„Titrisarea”
Toată lumea cunoaște SICAV-urile sau portofoliile de acțiuni. Când oamenii au bani de investit (oameni sau bănci, companii de asigurări, orice organism financiar, privat sau public), este frecvent ca aceștia să nu facă aceste investiții în mod precis și clar definit, de exemplu cumpărând anumite acțiuni. Le sunt oferite „produse financiare” care sunt o amestecare a diferitelor produse de bază.
Imaginează-ți că mergi la piață să cumperi fructe. Nu ești sigur pe 100% că toate vor fi păstrate în mod egal. Există vânzători care păstrează fructele în congelator, întârziind îmbătrânirea lor. Când le cumperi, ies din frigider. Te întorci acasă și, hop, de dimineața următoare se deteriorează.
O soluție este să schimbi furnizorul. Se spune „nu trebuie să pui toți ouăle într-un singur coș”. Parafrazând, s-ar recomanda „să nu cumperi toate fructele de la același comerciant”. Este valabil și pentru investiții. Unele sunt mai puțin sigure decât altele. Regula generală: investițiile cu risc ridicat sunt cele care oferă cele mai mari rate de profit. SICAV-urile sau portofoliile de acțiuni în diverse forme sunt o amestecare între diferite „produse de bază”. E ca și cum ți s-ar vinde coșuri care reprezintă un amestec de diferite fructe cumpărate de la diferiți comercianți. Prin a-ți distribui astfel investițiile, poți risca mai puțin decât dacă ai pariat pe un singur furnizor. Întorcându-ne la metafora fructelor, se poate ca unele fructe să se deterioreze rapid sau chiar să fie deja stricate în momentul în care cumperi coșul.
„Vânzătorii de produse financiare” sunt ca niște cumpărători de fructe, care compun coșuri și le oferă oamenilor pentru vânzare. Dar, în acest proces, ar putea să se elibereze temporar de credite murdare, adică să adauge la fructe sănătoase altele deja într-o stare foarte proastă.
În ultimele decenii s-a dezvoltat o varietate tot mai mare de produse financiare, din ce în ce mai complicate, îmbrăcate cu virtuți atrăgătoare.
Pornind de la produse primare (un fel de fructe oferite de un producător), s-a văzut creșterea unei game tot mai mari de „produse ambalate”, „coșuri de coșuri de coșuri de fructe” cumpărate de grossiști, apoi revândute către sub-grossiști, apoi la ...
Băncile și companiile de asigurări, toți marii organisme financiare s-au transformat în practică în clienți, cumpărători ai acestor produse complexe, adevărate bombe cu întârziere. Unii, simțind că catastrofa se apropie, s-au grăbit să se elibereze de câteva „credite murdare”, ascunzându-le printre fructe care păreau mai potrivite. Creditele imobiliare au înșelat pe mulți, vânzătorul spunea „nu riscați nimic. E garantat pe bun, prin hipotecă”. S-au făcut minuni de prostii de către responsabilii de bănci sau organisme similare.
Acționarul și directorul băncii, care, el însuși, are un parașută, nevizibilă pe desen
Dar acei „golden boys”, acei mari artiști ai finanțelor, au fost angajați pe baza unor contracte care prevedeau clauze de tip „parașută” extrem de confortabile în cazul falimentului. Trec pe lângă acest punct. Actualitatea ne-a inundat, ne inunda și va continua să ne inunde cu scandaluri legate de „parașute aurii”.
Marea iluzie este că „responsabilii” sunt mai inteligenți decât ceilalți. Uită-te la Sarkozy. Cine e el? Un fost avocat, ca Mitterrand și mulți alții din politici. Când stă la pupitrul său, nu dezvoltă o idee, el susține un caz. Știi bine cât de bine îți spun că un avocat este un tehnician al pledoariei, antrenat să susțină cu pasiune orice teză sau opoziția ei. Aceasta este esența meseriei pe care a ales-o. Dacă îl observi atent, vei vedea că, ca orice bun avocat care se respectă, nu se îngrijește deloc de ceea ce spune în acel moment, ci doar de impactul cuvintelor sale. Când este în fața unei camere de televiziune, el... se ascultă vorbind.
Astăzi un cititor mi-a trimis un document semnat de Valérie Pécresse, ministrul cercetării. În acest document se menționează cele Mari Infrastructuri de Cercetare din Franța și Europa. Broșura citează numele persoanelor aparținând unor grupuri de reflexie. Documentul se prezintă ca o hartă de drum. Dar în realitate aceste grupuri, complet fictive, nu sunt acolo decât pentru a valida structuri de cercetare existente de mult timp, lobiști ai cercetării. În această broșură nu există loc pentru o idee nouă (și e și mai rău în domeniul cercetării fundamentale). Cum să ne mirăm că cercetarea asupra Z-pinches nu găsește niciun loc în acest panorama, când Smirnov subliniază importanța ei într-o scrisoare? În 2007 i-am transmis lui Edouard de Pirey, adjunctul Valérie Pécresse, sperând că ea va accepta să fie destinatarul. Acesta era scopul acțiunii mele. Dar de Pirey a citit vreodată această scrisoare, i-a transmis-o? Înainte ca să ne întâlnim la minister, îi trimisesem cu trei luni înainte un rezumat suficient de clar și concis. Întâlnindu-l pe acest tânăr provenit din École Normale Supérieure, i-am spus:
- Ce știi despre Z-pinches, MHD?
- Nimic. Nu am avut timp să-mi dau seama de scrisoarea ta (...)